预读

　　第一章：组织活力的源泉：现金流量为何如此重要

　　现金为什么对一家企业而言是至关重要的?这是一个许多手中掌握着大好获利契机的企业家们常常提出的问题，现在他们都已经离开自己的企业而去。许多年未能获利但具有不间断现金流入的公司仍然在持续运作，与此同时，那些获得巨额利润而仅仅几年没有获取现金流量的公司却已经破产。为什么现金至上?公司需要购买货物(比如原材料)，支付薪酬和管理费用，等等。如果没有营运资本，您将如何完成上述工作呢?企业的运营需要销售收入为其提供必要的动力，与此同时，一家公司更需要健康的现金流量(活力的源泉)以保持其经营持续进行并不断前进。

　　初始的现金需要

　　现金流量并不是随着应收账款的收回或现货交易的完成而产生的，在企业创立之初就需要有现金流量的存在。所要创立的公司类型的不同决定了其需要哪些基础投入和服务。无论是以贷款还是以所有者现金投资的方式，公司都需要资本投入以启动公司运行。公司除了需要现金采购货物和进行建设外，还需要现金来推销存货或是宣传公司。这些现金的支付可能会以销售人员和市场营销人员的工资、网页制作费用、当地报纸、电视、广播和杂志上的广告费等各种形式出现。在公司进行销售的过程中，客户可能会用信用卡付款或是要求公司提供赊销服务。当公司收回应收账款取得现金后就可以用现金支付各项费用，偿还应付账款和贷款，支付材料采购款，这是一个永无止境的现金循环。

　　后续阶段的现金需要

　　每一个处于发展阶段的企业，都会面临这样的问题，即无法及时获得充足的现金以满足企业自身业务发展的需要。这时，企业就可以通过如下几种方式来获取现金：

　　一种办法是通过为提前还款的客户提供现金折扣来缩短应收账款的回收期限。但是，这种方式将以公司利润的减少作为代价，同时还会带来一些其他方面的问题，我们将在第2章对这些问题加以讨论。企业也可以要求自己的供应商授予自己更长的信用期限或推迟支付货款，我们将在第3章对这些问题加以讨论。企业还可以向银行申请一系列的营运资本贷款。这种方式经常要求企业以自身的资产作为抵押，此外还要求企业的经理签署个人担保，将他们的个人资产作为抵押以确保贷款的安全性。随着企业规模的日益扩张，企业对现金的需求也随之不断增加，特别是零售商和有季节性存货的企业更是如此。这时，企业可以将应收账款打折后销售给第三方来获取现金。企业对资本的主要需求是满足日常业务对现金流量的需求。额外需要的设备、办公空间和交通工具可以通过租赁的形式来获得，而租赁往往需要每月支付租赁费和利息，这些费用都需要加入到现金需求方程中来。

　　影响制造业企业现金流量的项目

　　在现实世界中存在着一些能够对企业的现金流量产生直接影响的内外部因素。在制造业企业中，这些内外部因素一般包括：

　　• 延迟收到需要完成产品的原材料

　　• 选择了不合适的公司为企业从事装配或其他的定制工作

　　• 选择丫一家存在现金流量问题的供应商

　　• 供应商提高了供货价格

　　• 供应商缩短了信用期间

　　• 存在瑕疵的原材料

　　• 存在瑕疵的产成品

　　• 较差的计算机系统

　　• 陈旧的制造设备或成本较高的生产程序

　　• 对新设备和额外设备的过度采购或对客户服务人员的过量雇用

　　• 基本的设计问题

　　• 以借款的形式满足现金流量和资本的需要与以租赁方式满足这些需要的成本比较

　　• 竞争

　　• 经济衰退

　　• 战争，天灾，不可抗力，恐怖主义活动

　　• 货物进出的运输延误和过失

　　• 根据市场销售情况抬高或压低产品销售价格

　　• 效率低下的营销活动

　　• 销售”信用条款而不是产品

　　• 设置并不符合成本效益要求的个别岗位